Tác giả: Viện nghiên cứu veDAO

Trong vài ngày qua, vòng tròn tiền tệ có thể được mô tả như một làn sóng lên xuống. để đóng băng tài sản Binance.US và Một lệnh cấm đã được ban hành đối với người sáng lập Binance, Zhao Changpeng, và một tòa án thậm chí đã ban hành trát đòi hầu tòa.

Các hoạt động liên tục của SEC đã gây ra sự xáo trộn lớn trong thế giới mã hóa và thị trường đã giảm mạnh. Một số lượng lớn các nhà đầu tư đã phòng ngừa rủi ro và đổi các loại tiền tệ chính thống lấy các loại tiền tệ ổn định. Kể từ khi sự cố xảy ra, BNB đã giảm khoảng 15%, tức là gần với mức giá thấp nhất trong một năm. Để làm cho vấn đề tồi tệ hơn, theo những tin tức không chắc chắn, SEC có thể khởi xướng một vụ kiện pháp lý chống lại một gã khổng lồ khác, nền tảng lưu ký mã hóa Robinhood, vào tuần tới.

Sự giám sát của SEC đối với Binance và Coinbase có hợp lý không? Mục đích của nó là gì? Quy định mạnh mẽ như vậy sẽ có tác động gì đối với vòng tròn tiền tệ? Bài viết này sẽ phân tích và giải đáp cho bạn từng vấn đề một.

Nội dung cụ thể của các cáo buộc quy định

1. Truy tố theo quy định đối với Binance

SEC buộc tội: Sàn giao dịch Binance và Changpeng Zhao, chiếm dụng tiền của khách hàng, lừa dối người tiêu dùng và lừa đảo trên Internet, v.v. 13 hành vi bị nghi ngờ là bất hợp pháp.

Khiếu nại của SEC bao gồm nhưng không giới hạn ở 10 token sau đây là chứng khoán tiền điện tử chưa đăng ký: SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS, COTI và tuyên bố rằng BNB và BUSD là bất hợp pháp trên Binance Register tài sản.

SEC cũng cáo buộc Binance cố tình trốn tránh sự giám sát của Hoa Kỳ.

2. Truy tố theo quy định đối với Coinbase

Nội dung cáo buộc của SEC: Coinbase bị nghi ngờ hoạt động bất hợp pháp như một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký kể từ năm 2019 và đã ngụy tạo tài sản của nhà đầu tư. Nó cũng định nghĩa các loại tiền điện tử như SOL, ADA, MATIC và FIL là chứng khoán và cáo buộc Coinbase cung cấp các giao dịch chứng khoán chưa đăng ký.

Hơn một chục cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đã cáo buộc chương trình đặt cược của Coinbase vi phạm luật chứng khoán của tiểu bang và phạt Coinbase 5 triệu đô la vì đã chào bán chứng khoán chưa đăng ký.

Trạng thái phản hồi và trao đổi của Binance và Coinbase

Phản hồi từ Binance và Changpeng Zhao:

1. Trước hết, tôi bày tỏ sự thất vọng với những cáo buộc của SEC và nói rằng tôi đã tiến hành tham vấn chân thành với SEC và hợp tác với cuộc điều tra để giải đáp những lo ngại, nhưng SEC đã chọn hành động đơn phương và đệ đơn kiện.

2. Sau đó, anh ấy cũng tuyên bố rằng Binance không phải là một sàn giao dịch của Mỹ và các hành động của SEC bị hạn chế, đồng thời nhấn mạnh rằng tài sản của người dùng là an toàn và bảo mật.

3. Và Zhao Changpeng nói rằng loạt hành động này của SEC rất có hại cho ngành mã hóa và tuyên bố rõ ràng rằng lệnh đóng băng tài sản chỉ ảnh hưởng đến Binance US và Binance.com không bị ảnh hưởng.

4. Changpeng Zhao cũng đã tweet rằng Binance đã chuẩn bị cho việc gửi và rút tiền, đồng thời sẽ đảm bảo hệ thống của sàn giao dịch hoạt động ổn định.

5. Binance.US đã thông báo xóa hơn 40 cặp giao dịch tiền điện tử và tạm dừng giao dịch ngoại hối của chúng, nhưng BNB, SOL, MATIC, v.v. vẫn chưa bị xóa.

Phản hồi của Coinbase:

1. Giám đốc điều hành Coinbase, Brian Armstrong, tuyên bố rằng, trước hết, Coinbase hoạt động như bình thường và không có rủi ro về việc khách hàng rút tiền và hoạt động kinh doanh cầm cố bị cáo buộc sẽ không bị bỏ rơi.

2. Paul Grewal, Giám đốc pháp lý và Tổng cố vấn, trả lời rằng các hành động của SEC đã gây tổn hại cho một công ty như Coinbase có cam kết tuân thủ rõ ràng. đường tắc.hơn là kiện tụng.

Tác động trực tiếp đến thị trường

Giá cổ phiếu lao dốc, giá tiền tệ lao dốc

Ngay khi tin tức về các cáo buộc của SEC được đưa ra, giá cổ phiếu của Binance đã lao dốc ngay lập tức, giảm gần 8%; Coinbase, được niêm yết trên Nasdaq, đã giảm gần 17% vào đầu phiên giao dịch ngày hôm đó. Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 26.000 đô la vào ngày hôm đó, giá trị thấp nhất trong gần ba tháng. Nhiều đồng tiền nhỏ khác đã bị ảnh hưởng, với mức giảm hàng tuần từ 5% đến 25%.

Lòng tin suy giảm, tài sản chảy ra ngoài

Do những cáo buộc bất ngờ về quy định từ SEC và cáo buộc Binance và Coinbase là nền tảng quan trọng trong giới tiền tệ, cái bóng của FTX năm ngoái đã khiến các nhà đầu tư cực kỳ nhạy cảm với rủi ro. Như đã đề cập trong cáo buộc của SEC, việc yêu cầu tòa án đóng băng tiền của BinanceUS và trực tiếp nêu tên mười đồng tiền chính hàng đầu chắc chắn sẽ khiến một số người dùng bán và chuyển đổi chúng thành các đồng tiền ổn định như USDC và USDT. Theo thống kê, trong hai ngày 6 và 7/6, khối lượng giao dịch DEX trên chuỗi tăng nhẹ do các nhà đầu tư ngừng khai thác và cam kết tránh rủi ro sau biến động thị trường, đồng thời giữ trạng thái tạm thời chờ xem.

Hỗ trợ truyền thông, chiến dịch chống lại SEC

Nhiều phương tiện truyền thông nước ngoài và các V lớn trong ngành đã ủng hộ Binance Coinbase, bày tỏ sự tin tưởng và tín nhiệm của họ đối với họ. Do thị trường hỗn loạn và giá cả tiền tệ biến động, nhiều người không hài lòng, truyền thông nước ngoài Blockworks đã trực tiếp chỉ trích Chủ tịch SEC Gary Gensler trong một chuyên mục, cho rằng ông ta phá hoại lợi ích của đất nước và nhân dân, đồng thời cho rằng ông ta không có khả năng điều chỉnh tiền điện tử, các chính sách kìm hãm sự đổi mới. Big V media tin rằng tài sản kỹ thuật số là xu hướng tất yếu, nếu SEC áp dụng phương thức giám sát kiểu “Tôi nghi ngờ bạn có liên quan, tôi sẽ buộc tội bạn trước, nhưng tôi chưa tiết lộ bằng chứng trực tiếp”, nó sẽ chỉ thúc đẩy cuộc cách mạng Web3 ra khỏi Hoa Kỳ.

Lo lắng lan rộng, ai là người tiếp theo?

SEC lần đầu tiên gửi đơn khiếu nại dài 136 trang về Binance và Changpeng Zhao lên Tòa án Liên bang Hoa Kỳ. Khi mọi người đang tập trung vào nó, họ chỉ vào Coinbase. Hai ngày liên tiếp bị cáo buộc và những lý do tương tự đã khiến các nền tảng mã hóa khác lo lắng. Ví dụ: vào ngày 7 tháng 6, Robinhood, một nền tảng giao dịch tiền điện tử, đã tuyên bố rằng họ có thể hủy niêm yết các loại tiền điện tử mà SEC đã xác định là chứng khoán trong vụ kiện chống lại Binance và Coinbase. việc thiếu các tiêu chuẩn tiết lộ cho các khoản đầu tư bảo mật khác trong các dự án này sẽ ngăn cản chúng quay trở lại trực tuyến.

Phân tích nguyên nhân

Trước hết, kể từ sự cố FTX, nhu cầu giám sát các sàn giao dịch tập trung đã tăng lên và SEC muốn mở rộng tiếng nói và quyền hạn của mình trong việc giám sát tiền điện tử. Trên thực tế, có thể thấy từ các tài liệu buộc tội rằng lần này SEC đã nắm bắt chính xác khu vực màu xám "xác định một số loại tiền điện tử là chứng khoán chưa đăng ký" và chỉ ra rõ ràng rằng hơn chục mã thông báo đều là chính thống được xếp hạng hàng đầu tiền tệ. . Có thể thấy rằng sau sự cố FTX, SEC quyết tâm điều chỉnh và nghiên cứu về các lĩnh vực và chính sách điều tiết.

Từ quan điểm tích cực, việc có một chính sách điều tiết hợp lý chắc chắn là một điều tốt cho người dùng nền tảng nhà đầu tư, điều chỉnh hành vi của các sàn giao dịch, bảo vệ sự an toàn của các quỹ và tránh tác động của những cơn bão như FTX đối với ngành tài chính. Khi đó cần phải có một cơ quan quản lý có thẩm quyền và chuyên nghiệp nhất, và SEC muốn đóng vai trò này và có tiếng nói lớn hơn trong thế giới mã hóa.

Hơn nữa, từ phản hồi của cả Binance và Coinbase mà họ đã đề cập “trước đây đã hợp tác điều tra và đàm phán” và đưa ra mức phạt trực tiếp 5 triệu đô la đối với Coinbase, không khó để thấy rằng SEC muốn phạt thật nhiều. Từ thị trường gấu năm ngoái đến thị trường chưa bao giờ thoát khỏi tâm trạng uể oải, doanh thu của sàn giao dịch tập trung Binance đã tăng gấp 10 lần trong hai năm qua, đạt 12 tỷ đô la Mỹ trong 22 năm. mà còn có doanh thu hàng năm vài tỷ đô la. Đối với một nền tảng quy mô lớn như vậy, SEC có khả năng sẽ đưa ra một số tiền phạt đáng kinh ngạc, thứ nhất, nó có thể chứng minh sức mạnh và thẩm quyền giám sát, đồng thời mở đường cho nhiều biện pháp quản lý hơn trong tương lai. thu nhập trực tiếp.

Một lý do khác không thể không nghi ngờ là sự đàn áp của thương hiệu Binance. Sau cơn bão FTX, không có đối thủ thị trường nào ở Hoa Kỳ có thể cạnh tranh với Binance, một lượng lớn tài sản được lưu trữ trên các sàn giao dịch phi địa phương, vấn đề này thực sự đáng lo ngại và khó chịu đối với Hoa Kỳ. Mặc dù nền tảng địa phương Coinbase cũng đã bị kiện, nhưng so với đơn khiếu nại dài 136 trang của Binance, nhiều người đã nhận xét về điều này rằng "trận đánh của con trai là nhẹ".

Có thể gây ra những ảnh hưởng lâu dài

1. Sự xuất hiện của thị trường giá lên bị trì hoãn, sức sống của thị trường bị giảm sút và niềm tin vào độ nhạy cảm của thị trường bị giảm sút. Sau khi trải qua thị trường gấu trong 22 năm, sự phục hồi tổng thể trong nửa đầu của 23 năm, cũng có một số đợt tăng giá nhỏ như BRC20, tiền meme và sự ra mắt của chuỗi công khai mới. Có vẻ như mọi thứ đang trở nên tốt hơn, và niềm tin của nhà đầu tư đã tăng lên. Tuy nhiên, sự giám sát của những gã khổng lồ trao đổi nhắc nhở mọi người về cơn ác mộng của FTX, và thị trường sẽ quay trở lại xu hướng chung là ngại rủi ro và đầu tư thận trọng.

2. Nếu vụ kiện quy định của SEC này có thể được kết thúc thành công theo nhiều nghĩa khác nhau, thì không khó để suy ra rằng quy định của nó về thế giới mã hóa sẽ lần lượt xuất hiện trong tương lai. Hành vi của nền tảng được quy định hợp lý, việc giám sát tiền nghiêm ngặt hơn và tài sản của người dùng được bảo vệ tốt hơn.

3. Việc giám sát chặt chẽ sẽ hạn chế ở một mức độ nhất định sự lưu thông của vốn, làm giảm hiệu suất sử dụng vốn, trên thực tế sẽ tấn công vào sự đổi mới tích cực của các thỏa thuận dự án. Có thể thấy trước rằng sẽ có ít tiền hơn sẽ chảy vào các dự án mới để ươm tạo và ít mô hình sáng tạo hơn sẽ tuân thủ, điều này sẽ làm giảm sức sống của vòng tròn tiền tệ ở một mức độ nhất định.

4. Nếu sự giám sát trong tương lai của SEC quá khó khăn, nó thậm chí sẽ ảnh hưởng đến ngành công nghiệp web3 của Hoa Kỳ. Bởi vì xét từ nội dung của vụ kiện này, rõ ràng đây là một vùng xám của các nền tảng mã hóa, trong những năm gần đây, đây cũng là một vấn đề nhỏ mà các cơ quan quản lý có thể kiểm soát hoặc bỏ qua, tuy nhiên, SEC bất ngờ từ chối giải quyết vụ kiện. đàm phán riêng và trực tiếp đâm đơn kiện với “nghi án” thực sự khiến các dự án lớn lo lắng. Các nền tảng quy mô lớn như Binance và Coinbase có thể lùi một bước và chấp nhận bị phạt, nhưng đối với các công ty khởi nghiệp web3 khác ở Hoa Kỳ, họ có thể không chịu được đòn như vậy.

5. Trước những cáo buộc của SEC, một trong những dòng tweet của Changpeng Zhao nói rằng chúng ta phải đoàn kết lại. Mục tiêu không có dấu hiệu rõ ràng, nhưng nó nên đề cập đến mọi người và mọi thành viên trong toàn bộ vòng kết nối tiền điện tử. Vì CZ cũng cho rằng hành vi của SEC là một đòn nặng nề đối với ngành công nghiệp mã hóa nên anh cũng muốn kêu gọi mọi người hãy đoàn kết và có niềm tin vào vòng tròn tiền tệ. Đánh giá từ dữ liệu, Sàn giao dịch Binance cũng đã chuyển từ một lượng lớn tài sản vừa bị cáo buộc rút và chảy ra ngoài, sang các ông lớn khác gửi một lượng vốn lớn, quay trở lại lượng cổ phiếu trước đó. Hướng dẫn niềm tin của Binance và CZ chắc chắn sẽ giúp xây dựng niềm tin trên thị trường và cũng sẽ làm cho vòng tròn tiền tệ thống nhất hơn.

Tổng kết

Đánh giá từ sức mạnh của các tuyên bố trên twitter của SEC, cuộc chiến pháp lý này sẽ không đơn giản kết thúc và thậm chí mùi thuốc súng sẽ dần trở nên nồng nặc hơn. Chúng ta có thể dự đoán rằng thời lượng sẽ không ngắn, phạm vi sẽ không nhỏ và tình trạng hỗn loạn sẽ tiếp tục. Tôi hy vọng rằng tất cả các nhà đầu tư sẽ chú ý nhiều hơn đến tin tức về vòng tròn tiền tệ trong thời gian tới và tiếp tục chú ý theo dõi cuộc chiến quy định của SEC cùng với veDAO. Đồng thời, chúng tôi cũng kêu gọi các bạn để kiểm soát những rủi ro bạn có thể chịu và đầu tư thận trọng.