Tác giả: New Frontline of Finance

Ngày 14/7, theo CCTV News, ngày 13/7/2024 theo giờ địa phương, một vụ nổ súng đã xảy ra khi cựu Tổng thống Mỹ Trump đang phát biểu tại một cuộc vận động tranh cử ở Pennsylvania thì bị một viên đạn bắn xuyên qua tai phải. đạn. . Một trong những tay súng liên quan đã bị Sở Mật vụ bắn chết, và một người tham gia cuộc biểu tình khác đã chết.

Mức độ phổ biến của các sự kiện liên quan đã tăng lên nhanh chóng. Dưới tác động lan truyền của các sự kiện rủi ro, hoạt động mở cửa của thị trường tài chính Mỹ và toàn cầu vào ngày 15 tháng 7 (Thứ Hai) đã nhận được nhiều sự chú ý hơn.

Trong thời gian gần đây, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như sự không chắc chắn về phương hướng của chính sách tiền tệ do cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào năm 2024 và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, biến động giá của nhiều loại tài sản trên thị trường tài chính đã khiến tăng cường. Trong số đó, vàng một lần nữa đứng ở mốc 2.400 USD/ounce. Sau khi Trump bị tấn công và bắn, Bitcoin, được người hâm mộ gọi là “vàng kỹ thuật số”, cũng đã vượt mốc 60.000 USD.

Tích cực cho vàng nhưng tính bền vững hạn chế

Trước đó, dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy CPI của Mỹ vào tháng 6 năm 2024 tăng 3% so với cùng kỳ năm trước, giảm 0,3 điểm phần trăm so với tháng 5. CPI trong tháng 6 giảm 0,1% so với tháng trước; , đây là mức giảm CPI theo tháng đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020. giảm. Loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, CPI lõi tăng 0,1% so với tháng trước trong tháng 6 và 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dữ liệu CPI tiếp tục giảm, kỳ vọng thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 9 tăng cao và thị trường tài chính phản ứng mạnh mẽ. Sau khi dữ liệu liên quan được công bố, vào ngày 11/7, giá vàng giao ngay ở London lần đầu tiên vượt mốc 2.400 USD/ounce kể từ ngày 22/5. Hợp đồng tương lai vàng COMEX đã tăng gần 2% trong ngày và cuối cùng đóng cửa ở mức tăng 1,74%.

Theo dữ liệu của Wind, vào ngày 12 tháng 7, hai báo giá vàng chính đã điều chỉnh nhẹ, với vàng giao ngay tại London đóng cửa giảm 0,17% ở mức 2.410,61 USD/ounce; vàng COMEX đóng cửa giảm 0,24% ở mức 2.416 USD/ounce.

Kể từ tháng 3 năm 2024, vàng đã nhiều lần làm mới mức giá giao dịch cao nhất trong lịch sử, với vàng COMEX đạt tối đa 2.454 USD/ounce vào tháng 5 năm 2024. Với việc cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang quyết định làm chậm tốc độ tăng lãi suất vào tháng 6 và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đình chỉ mua vàng trong 18 tháng liên tiếp, vàng COMEX đã giảm xuống mức tối thiểu khoảng 2.305 USD/ounce trong tháng 6.

Theo quy định giao dịch, thị trường vàng giao ngay và vàng tương lai bị đình chỉ giao dịch vào cuối tuần. Giá vàng sẽ bị ảnh hưởng thế nào sau vụ ám sát Trump? Yang Haiping, nhà nghiên cứu tại Viện Nghiên cứu Chứng khoán và Tương lai của Đại học Tài chính và Kinh tế Trung ương, tin rằng tác động của việc Trump bị bắn trong một cuộc vận động tranh cử trên thị trường tài chính có thể được phân tích ở hai cấp độ. sự kiện bất ngờ mang lại sự bất ổn cho thị trường, làm tăng tâm lý ngại rủi ro của nhà đầu tư và có thể tăng phân bổ vào tài sản trú ẩn an toàn, đây có thể là một trong những yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng trong ngắn hạn.

"Mặt khác, vụ nổ súng có thể làm tăng khả năng Trump đắc cử. Do đó, từ góc độ trung hạn, thị trường có thể đang chuẩn bị cho xu hướng chính sách của Trump." Yang Haiping nói thêm.

Zhou Maohua, nhà nghiên cứu vĩ mô tại Vụ Thị trường Tài chính của Ngân hàng Everbright Trung Quốc, cho biết lạm phát ở Mỹ giảm bất ngờ gần đây, thông báo bất ngờ về việc cắt giảm lãi suất của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang và vụ nổ súng tại một chiến dịch tranh cử ở Mỹ. Sự phục hồi này đã có tác động tích cực đến xu hướng vàng ngắn hạn. Điều trước đây đã làm dấy lên kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất trong năm, và lãi suất thị trường giảm sẽ giúp giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng không lãi suất; Điều này làm tăng sự không chắc chắn về triển vọng chính trị của Hoa Kỳ, điều này có thể mang lại sự không chắc chắn cho triển vọng kinh tế và chính sách của Hoa Kỳ trong vài năm tới. Sự biến động gia tăng của thị trường sẽ mang lại lợi ích cho các tài sản trú ẩn an toàn ở một mức độ nhất định, nhưng tác động cụ thể sẽ phụ thuộc vào mức độ. chiều sâu và chiều rộng của tác động thực tế của sự kiện.

Tuy nhiên, Xue Hongyan, phó giám đốc Viện nghiên cứu tài chính Xingtu, chỉ ra rằng các trường hợp khẩn cấp lớn trên toàn cầu nhìn chung có lợi cho vàng, nhưng tính bền vững của thị trường còn hạn chế. CPI của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến ​​và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang tăng lên, điều này tích cực cho diễn biến của vàng. Tuy nhiên, vàng đã nhiều lần giao dịch và phản ứng trước việc cắt giảm lãi suất của Fed trong giai đoạn đầu nên đợt tăng giá vàng lần này thiếu đà.

Về xu hướng của vàng trong giai đoạn tiếp theo, Chu Maohua tin rằng trong ngắn hạn, vàng vẫn sẽ được hỗ trợ, tiêu dùng và giá cả của Mỹ đang chậm lại, và thị trường đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Xung đột địa chính trị tiếp tục, sự không chắc chắn về triển vọng chính trị ở châu Âu và Hoa Kỳ, cùng với các yếu tố như rủi ro nợ của Mỹ và xu hướng giảm tín dụng dài hạn của Mỹ, hỗ trợ cho xu hướng vàng ngắn hạn. Tuy nhiên, chúng ta cần chú ý đến thực tế là vàng hiện đang ở mức cao lịch sử và thị trường đã phản ứng ở mức độ lớn trước các xung đột địa chính trị. Để đối phó với "lạm phát cứng nhắc", Châu Âu và Hoa Kỳ duy trì mức lãi suất hạn chế và đồng đô la Mỹ tương đối mạnh phải đối mặt với những cơn gió ngược ở Châu Âu và Mỹ cũng như các lộ trình chính sách phải đối mặt với sự không chắc chắn, điều này có thể làm tăng thêm biến động giá cả.

Bitcoin tăng cao hơn, biến động giá sẽ nghiêm trọng hơn tài sản truyền thống

Dưới ảnh hưởng của các sự kiện rủi ro bất ngờ, ngoài vàng, tài sản trú ẩn an toàn truyền thống đã thu hút sự chú ý của thị trường, xu hướng Bitcoin, được coi là "vàng kỹ thuật số", cũng trở thành tâm điểm chú ý. Trước đó, Bitcoin từng được coi là tài sản trú ẩn tài chính an toàn có thể phòng ngừa sự bất ổn kinh tế toàn cầu và tăng giá. Tuy nhiên, đánh giá từ phản ứng thực tế của thị trường trong quá khứ, trong số các sự kiện rủi ro khác nhau, Các đặc tính trú ẩn an toàn của Bitcoin chưa được phản ánh.

Kể từ tháng 6, Bitcoin đã có xu hướng giảm rõ ràng, giảm xuống dưới nhiều mức nghìn đô la bắt đầu từ mức tối đa khoảng 71.000 đô la Mỹ và giảm xuống dưới 55.000 đô la Mỹ ở mức thấp nhất có thể. " trên khắp thị trường tiền điện tử. Bitcoin đã phục hồi kể từ ngày 9 tháng 7. Sau khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố, nó từng tăng gần mốc 60.000 USD và sau đó cho thấy xu hướng giảm không ổn định.

Vào ngày 14 tháng 7, Bitcoin một lần nữa chạm mốc 60.000 USD nhiều lần trong bối cảnh biến động. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy sau khi tin tức về vụ nổ súng nổ ra và tiếp tục sôi sục, mức tăng của Bitcoin đã mở rộng, đạt tối đa 60.347,17 USD trong vòng 24 giờ. Tính đến 14:30 ngày 14 tháng 7, Bitcoin được giao dịch ở mức 60.132,22 USD, tăng 3,4% trong 24 giờ.

Yu Jianing, đồng chủ tịch Ủy ban đặc biệt về Blockchain của Hiệp hội Công nghiệp Truyền thông Trung Quốc, cho biết vào tháng 6, chỉ số CPI của Mỹ đã giảm lần đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về lạm phát và chính sách tiền tệ, từ đó tác động tiêu cực. về tiền điện tử bao gồm Bitcoin, các tài sản rủi ro đã hình thành một số hỗ trợ, kích thích tăng giá trong ngắn hạn. Vụ nổ súng liên quan đến Trump càng làm tăng thêm sự bất ổn của thị trường. Những sự kiện như vậy thường gây ra ác cảm rủi ro, khiến các nhà đầu tư dao động giữa việc tìm kiếm tài sản an toàn và tài sản có rủi ro cao. Bitcoin cũng đã trải qua biến động giá dưới tác động lan truyền của các sự kiện rủi ro.

Yu Jianing nói thêm: “Những trường hợp khẩn cấp về chính trị như vậy chắc chắn sẽ có tác động đến cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và sự ủng hộ của Trump đối với tài sản tiền điện tử trong cuộc bầu cử này cũng mang lại cho thị trường tiền điện tử một sự lạc quan nhất định.”

Chen Jia, một nhà nghiên cứu chiến lược quốc tế độc lập, chỉ ra trong báo cáo rằng khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ gần đây nóng lên, các sự kiện lớn trên thị trường tài chính quốc tế đã đổ thêm dầu vào lửa. nhu cầu của thị trường đối với giao dịch Bitcoin giao ngay Danh mục, kỳ vọng định giá của Bitcoin ETF giao ngay. Thái độ pháp lý đối với các tài sản tiền điện tử như Bitcoin ở Hoa Kỳ bị chia rẽ và những mâu thuẫn cố hữu trong nhu cầu đầu tư Bitcoin ngày càng gia tăng. Nếu biến động giá giao dịch Bitcoin tăng cường trong tương lai, các yếu tố chính trị nội sinh của nó sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến sự phát triển của Bitcoin và thậm chí toàn bộ ngành tài sản tiền điện tử.

Yu Jianing thẳng thắn nói rằng bản thân sự biến động cao của thị trường Bitcoin cũng khuếch đại tác động của những sự kiện bên ngoài này. So với các thị trường tài chính truyền thống, tính thanh khoản của thị trường Bitcoin tương đối thấp và tâm lý thị trường dễ bị ảnh hưởng nhanh chóng bởi các sự kiện tin tức và động lực thị trường. Điều này có nghĩa là khi thị trường phải đối mặt với những tin tức quan trọng hoặc dữ liệu kinh tế được công bố, biến động giá của Bitcoin có thể kịch tính hơn so với các tài sản truyền thống. Các sự kiện chính trị gần đây cũng cho thấy sự nhạy cảm của thị trường trước các tình huống khẩn cấp và các nhà đầu tư cần phải luôn cảnh giác.