Người viết: Sanjay@Roofstock Phó chủ tịch của onChain

Biên soạn bởi: Qin Jin, giá trị chuỗi carbon

Stablecoin, trái phiếu kho bạc được mã hóa, tín dụng tư nhân phi tập trung, NFT được hỗ trợ vật lý, DeFi về khí hậu và tài chính tái tạo – đây chỉ là một số xu hướng sẽ định hình lại thị trường vốn trong năm tới.

Hai năm qua đã mang đến cho chúng ta hàng loạt thách thức đặc biệt trong bối cảnh tài chính luôn thay đổi. Đứng đầu trong số đó là lạm phát ở Hoa Kỳ - đã đạt mức đáng kinh ngạc 9,1% vào tháng 6 năm 2022, khiến Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện một loạt đợt tăng lãi suất mạnh mẽ (vẫn đang tiếp diễn).

Trong khi đó, ngành công nghiệp tiền điện tử đã vượt qua cơn bão của riêng mình, với các dự án lớn như Terra/Luna, Celcius, Voyager và FTX sụp đổ, cũng như các ngân hàng như Silvergate, Signature và Silicon Valley Bank.

Trong bối cảnh hỗn loạn này, các nhà xây dựng blockchain tiếp tục tiến lên phía trước, với không gian Tài sản Thế giới Thực (RWA) trở thành ngọn hải đăng của sự đổi mới và khả năng phục hồi. Về cốt lõi, mã thông báo tài sản trong thế giới thực là tạo ra một phương tiện đầu tư trên blockchain được gắn với một tài sản hữu hình như bất động sản hoặc ô tô hoặc bất kỳ thứ gì khác có thể tồn tại ở dạng vật chất. Khi quyền sở hữu được ghi lại trên blockchain, tài sản có thể được giao dịch, phân chia hoặc giữ một cách an toàn.

Bước sang năm 2024, bảy triển vọng RWA sau đây sẽ định hình lại bối cảnh tài chính:

1. Stablecoin: nền tảng của tiền có thể lập trình

Với quy định liên bang sắp ra mắt, stablecoin – hình ảnh thu nhỏ của tiền có thể lập trình – đang trên đà phát triển mang tính biến đổi, thay đổi căn bản cách chúng ta nghĩ về tiền. Ở Hoa Kỳ, có hai tổ chức phát hành thống trị không gian này – Circle (phát hành USDC dưới dạng giải pháp đa chuỗi) và Paxos (cung cấp các giải pháp mã thông báo như PYUSD của Paypal). Trên toàn cầu, stablecoin có vốn hóa thị trường khoảng 125 tỷ USD và tạo thành lớp cơ sở hạ tầng hỗ trợ Internet Giá trị. Stablecoin có tính ổn định và linh hoạt và sẽ cách mạng hóa thanh toán toàn cầu, chuyển tiền, thương mại điện tử, tài chính thương mại và các lĩnh vực khác.

2. Trái phiếu kho bạc được token hóa: Cầu nối giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung

Trái phiếu kho bạc được token hóa thể hiện sự tích hợp thực sự giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung. Khi lãi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn không rủi ro tăng từ gần 0 vào đầu năm 2022 lên khoảng 5,4% vào tháng 10 năm 2023, các công ty như Franklin Templeton, Ondo, Backed, Maple, Open Eden và Superstate là một trong những công ty đầu tiên chuyển trái phiếu kho bạc ngắn hạn sang hóa đơn và ngân hàng Token hóa tiền gửi. Loại tài sản mới này hiện có vốn hóa thị trường là 700 triệu USD, theo nền tảng phân tích và mã thông báo dữ liệu RWA.xyz. Trái phiếu kho bạc được mã hóa đang phá vỡ các rào cản và cung cấp những con đường mới cho đầu tư và tài chính toàn diện.

3. Tín dụng tư nhân: Trao quyền cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua DeFi

Thị trường tín dụng tư nhân của Mỹ trị giá 1 nghìn tỷ USD và thị trường tín dụng tư nhân toàn cầu trị giá 1,7 nghìn tỷ USD, nhưng các doanh nghiệp vừa và nhỏ đã lâu không thể gia nhập thị trường này. Các giao thức cho vay DeFi như Centrifuge, Goldfinch, Credit, Maple, Huma, v.v. đang thay đổi cuộc chơi, mở ra các cánh cửa để tiếp cận vốn nợ từ thị trường đại chúng, hệ thống ngân hàng và các tổ chức khởi tạo tín dụng tư nhân truyền thống.

Người khởi tạo tín dụng tư nhân. RWA.xyz tập trung vào các ngành hoặc khu vực địa lý cụ thể và hiện ước tính thị trường có khoảng 550 triệu USD cho vay đang hoạt động, với mức tăng trưởng dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong những tháng tới.

4.NFT: Thay đổi hoàn toàn mô hình tài trợ thu nợ

Với doanh thu nghệ thuật hàng năm trên toàn cầu vượt quá 65 tỷ USD (chỉ riêng ở Mỹ là 30 tỷ USD), không khó để nhận thấy rằng nghệ thuật có những cơ hội kinh doanh rất lớn. Tuy nhiên, thị trường đồ sưu tầm và nghệ thuật truyền thống kém thanh khoản và đắt đỏ (các nhà đấu giá thường tăng thêm 15-20% cho những món đồ nhỏ). Thị trường đồ sưu tầm toàn cầu (đồng xu, tem, sách, truyện tranh, tác phẩm nghệ thuật, đồ chơi, v.v.) ước tính trị giá khoảng 400 tỷ USD và cũng có tính thanh khoản kém. Các thị trường như eBay và một số thị trường tùy chỉnh nhỏ hơn phục vụ cho ngành này, trong khi các lựa chọn cho vay thường chỉ giới hạn ở các cửa hàng cầm đồ với lãi suất cao hơn.

May mắn thay, các giao thức phi tập trung như 4K và arcade.xyz đang thay đổi mô hình này. Bằng cách đưa các bộ sưu tập vật lý vào blockchain, việc cho vay và vay đối với các tài sản như Áo phông tối cao và truyện tranh đã trở thành hiện thực. Những sáng kiến ​​này dân chủ hóa việc cho vay và cung cấp dịch vụ này cho những người thu gom trên khắp thế giới.

5. NFT thương hiệu tiêu dùng: Cải thiện mức độ tương tác của khách hàng

Các thương hiệu tiêu dùng hàng đầu bao gồm Nike, Adidas, Louis Vuitton và Coca-Cola đang đón nhận NFT. Từ Starbucks trên Polygon cho đến những nỗ lực blockchain riêng được đồn đại của Amazon, các thương hiệu lớn đang tận dụng blockchain để nâng cao dấu chân kỹ thuật số, sự tương tác của khách hàng và trải nghiệm giải trí. Cho dù trên các chuỗi khối công khai (Starbucks trên Polygon) hay các chuỗi khối riêng tư (tin đồn xung quanh Amazon), những thương hiệu này đang định hình tương lai tương tác của người tiêu dùng bằng cách kết hợp các yếu tố trò chơi và siêu dữ liệu.

6. DeFi trong khí hậu và tài chính tái tạo

Công nghệ chuỗi khối đang thúc đẩy sự thay đổi tích cực trong thị trường carbon trị giá 2 tỷ USD và đang phát triển trong bối cảnh mối lo ngại ngày càng tăng về các vấn đề môi trường, xã hội và quản trị (ESG). Các công ty như Flowcarbon đang tận dụng tiềm năng của blockchain để tăng tính minh bạch trong thị trường quan trọng này, thị trường này phải tăng gấp 15 lần vào năm 2030 để đáp ứng các mục tiêu của Thỏa thuận Paris. Tính chính xác và minh bạch của Blockchain ở mọi giai đoạn của vòng đời carbon là không thể thiếu để thúc đẩy một tương lai bền vững.

7. Tiền gửi token hóa và thanh toán ngân hàng bán buôn: cách mạng hóa các giao dịch xuyên biên giới

Công nghệ chuỗi khối đang định hình lại cách các ngân hàng xử lý tiền gửi được mã hóa và thanh toán bán buôn. Mặc dù tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có thể không phải là vấn đề cấp bách ở Hoa Kỳ, đặc biệt nếu các tổ chức phát hành tư nhân có thể được quản lý ở cấp liên bang hoặc tiểu bang, một số ngân hàng đang nỗ lực mã hóa tiền gửi và tiền gửi trong hoặc giữa các ngân hàng. thử nghiệm công nghệ blockchain. Các phi công từ những gã khổng lồ trong ngành như Citibank và JPMorgan Chase chứng minh tiềm năng của các giao dịch xuyên biên giới ngay lập tức. Lĩnh vực này sẽ tiếp tục mở rộng trong những tháng tới, giúp tài chính toàn cầu trở nên hiệu quả hơn.

Những xu hướng RWA này báo trước một kỷ nguyên tài chính mới và cung cấp giải pháp cho những thách thức lâu dài. Mặc dù hiện tại vốn hóa thị trường của họ có vẻ nhỏ nhưng tiềm năng biến đổi của họ là vô cùng lớn. Stablecoin, kho bạc được mã hóa, tín dụng tư nhân phi tập trung, tài sản vô hình được hỗ trợ vật lý, tài sản vô hình của thương hiệu tiêu dùng, DeFi trong khí hậu và tài chính tái tạo, cũng như tiền gửi được mã hóa/thanh toán ngân hàng bán buôn không chỉ là xu hướng; chúng là nền tảng của một hệ thống toàn diện, hiệu quả hơn và tương lai tài chính bền vững. Vào năm 2024, những đổi mới này chắc chắn sẽ dẫn đầu và mang lại những cơ hội tuyệt vời cho các doanh nghiệp và cá nhân.