Được viết bởi: Chang Jia

Nguồn: Tin tức Phố Wall

Chỉ trong 48 giờ, sau khi công bố cấp vốn, hoạt động trên quy mô lớn và giá trị thị trường của nó giảm mạnh, Silicon Valley Bank cuối cùng đã bị FDIC tiếp quản, gây ra một cuộc hỗn loạn tài chính lan rộng ra ngành ngân hàng toàn cầu. Với việc các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ cuối cùng đã quyết định can thiệp, ít nhất những người gửi tiền SVB vẫn an toàn.

Cuối tuần này, Fed đã công bố một cơ chế cấp vốn khẩn cấp có tên là Chương trình cấp vốn có kỳ hạn của ngân hàng (BTFP), sẽ cung cấp cho các ngân hàng các khoản thế chấp trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, nợ đại lý, chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) và các tài sản đủ điều kiện khác. một năm.

Biện pháp cứu trợ khẩn cấp đã được Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang nhất trí thông qua. Fed cho biết BTFP đủ lớn để chi trả cho tất cả các khoản tiền gửi không được bảo hiểm (trên 250.000 đô la). Các biện pháp mới đã làm giảm đáng kể lý do để mọi người chạy vào ngân hàng.

Ngoài ra, vào chiều ngày 12 tháng 3 theo Giờ miền Đông, Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính và FDIC đã đưa ra một tuyên bố chung, hứa sẽ bảo vệ an toàn cho tất cả các khoản tiền gửi của người gửi tiền. Ba tổ chức cho biết trong một tuyên bố chung rằng Signature Bank, một ngân hàng khác đang đối mặt với khủng hoảng thanh khoản, cũng đã được Cơ quan Dịch vụ Tài chính New York tiếp quản và tất cả những người gửi tiền sẽ được bồi thường đầy đủ.

BTFP cung cấp các khoản thế chấp khẩn cấp cho các ngân hàng

BTFP sẽ cho phép các ngân hàng nhận các khoản vay từ Fed trong tối đa một năm bằng cách cầm cố Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu đảm bảo bằng thế chấp và các khoản nợ khác làm tài sản thế chấp. Bằng cách cho phép các ngân hàng cầm cố trái phiếu của họ để đáp ứng nhu cầu rút tiền của khách hàng mà không phải bán trái phiếu với giá lỗ. Tuần trước, Silicon Valley Bank đã gây ra một cuộc chạy đua vì thông báo bán AFS (trái phiếu sẵn sàng để bán) thua lỗ.

Điểm hấp dẫn nhất của BTFP là các ngân hàng có thể vay vốn bằng mệnh giá tài sản thế chấp của họ. Đây chắc chắn là một điều tích cực lớn đối với các ngân hàng nhỏ đang gặp khó khăn. Kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, giá trị của thị trường trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ đã giảm đáng kể, mang lại những khoản lỗ thả nổi lớn cho các ngân hàng đã mua trái phiếu Hoa Kỳ. Theo Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang, các ngân hàng Hoa Kỳ đã mất khoảng 620 tỷ đô la khi đầu tư vào trái phiếu vào cuối năm ngoái.

Một lợi ích khác của BTFP là Fed không yêu cầu các ngân hàng thế chấp tài sản thế chấp nhiều hơn số tiền họ vay. Thông thường, các ngân hàng có yêu cầu này khi họ vay từ cái gọi là "người cho vay áp chót", Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB).

Điều gì sẽ xảy ra nếu ngân hàng không thể trả tất cả các khoản vay trong vòng một năm? Để đề phòng, Kho bạc đã cung cấp 25 tỷ đô la bảo vệ tín dụng cho Fed. Nhưng Fed không cho rằng sẽ cần sử dụng đến các quỹ hỗ trợ này.

Người gửi tiền có thể truy cập tất cả các khoản tiền vào thứ Hai

Người gửi tiền sẽ có thể truy cập tất cả các khoản tiền của họ bắt đầu từ thứ Hai, ngày 13 tháng 3, theo một tuyên bố chung từ Cục Dự trữ Liên bang, Bộ Tài chính Hoa Kỳ và FDIC. Bất kỳ sự thiếu hụt nào sẽ được lấp đầy thông qua thuế đối với phần còn lại của hệ thống ngân hàng mà không gây thiệt hại cho người nộp thuế ở Hoa Kỳ. Nhưng các cổ đông và một số trái chủ không có bảo đảm sẽ không được bảo vệ.

Tuyên bố chung cho biết:

Hôm nay, chúng tôi đang thực hiện hành động quyết đoán để bảo vệ nền kinh tế Mỹ bằng cách củng cố niềm tin của công chúng vào hệ thống ngân hàng. BTFP sẽ đảm bảo rằng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong việc bảo vệ tiền gửi và cung cấp tín dụng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp, qua đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và bền vững.

Lời cảnh báo của Ackman

Wall Street News đã đề cập trong bài báo ngày hôm qua rằng Bill Ackman, một nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng, tin rằng các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ phải hành động trước khi thị trường chứng khoán châu Á mở cửa để ngăn chặn sự lây lan của cuộc khủng hoảng Silicon Valley Bank. Bây giờ với bàn tay của Fed, cuộc khủng hoảng cuối cùng đã được nhấn nút tạm dừng.

Một người đã làm việc với SVB và chính phủ Hoa Kỳ nói với giới truyền thông rằng không có khả năng Silicon Valley Bank hoặc Signature Bank sẽ bị đối thủ cạnh tranh mua lại vì tất cả những người mua tiềm năng cho đến nay đã quyết định bỏ đi.

Tập đoàn Dịch vụ Tài chính PNC và Ngân hàng Hoàng gia Canada đã được tiếp cận để mua Silicon Valley Bank nhưng cuối cùng quyết định không đấu thầu vì thỏa thuận này không có ý nghĩa kinh tế, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết. Chính phủ đã nói rõ rằng họ không có kế hoạch sử dụng bất kỳ khoản tiền nào của người nộp thuế để bảo lãnh cho Ngân hàng Thung lũng Silicon. Năm ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ, bao gồm JPMorgan và Bank of America, cũng sẽ không phải là người mua.